Condensed segmental analysis

for the Six months to 31 August 2020

For management's internal purposes the Group is currently organised into three operating divisions which are the basis on which the Group reports its primary segmental information.

Principal activities are as follows:

  • Westcon International – Technology distribution of security and networking products;
  • Logicalis – ICT infrastructure solutions and services; and
  • Corporate, Management Consulting and Financial Services: includes strategic, trusted advisory, modelling and market intelligence services, financing/leasing business, Group head office companies and Group consolidation adjustments.

Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision maker. The chief operating decision maker, who is responsible for allocating resources and assessing performance of the operating segments, has been identified as the executive directors that make strategic decisions.

      Westcon International        Logicalis       
US$'000     Unaudited 
Six months 
to 31 August 
2020 
   Unaudited 
Six months 
to 31 August 
2019 
Audited 
Year ended 
29 February 
2020 
      Unaudited 
Six months 
to 31 August 
2020 
   Unaudited 
Six months 
to 31 August 
2019 
Audited 
Year ended 
29 February 
2020 
     
REVENUE     1 298 931     1 248 410  2 544 623        700 228     779 934  1 700 445       
Revenue from product sales     1 205 915     1 171 594  2 402 372        382 694     453 707  1 004 809       
Revenue from sales of hardware     746 912     832 374  1 655 212        336 431     404 873  896 877       
Revenue from sales of software     446 020     335 274  725 421        46 154     48 514  108 013       
Revenue from vendor-resold services and product maintenance sales     31 618     28 526  60 780        415     505  807       
Inter-segmental revenue     (18 635)    (24 580) (39 041)       (306)    (185) (888)      
Revenue from services     31 662     32 995  67 898        118 578     127 904  283 400       
Revenue from professional services     31 662     32 995  67 898        118 578     127 904  283 400       
Revenue from annuity services     61 354     43 821  74 353        198 956     198 323  412 236       
Revenue from cloud and other annuity services    61 354     43 821  74 353        198 956     198 323  412 236       
Restructuring costs     3 777     –  –        2 171     –  –       
EBITDA     19 225     19 130  40 038        43 037     55 988  123 854       
RECONCILIATION OF OPERATING PROFIT/(LOSS) TO PROFIT/ (LOSS) FOR THE PERIOD                                        
Operating profit/(loss)    8 577     8 940  18 972        23 151     31 831  72 287       
Interest income     473     570  1 084        432     8 999  11 538       
Finance costs     (5 339)    (7 761) (14 733)       (9 114)    (10 989) (25 608)      
Share of equity-accounted investment (losses)/earnings     –     (398) (398)       211     (105) (181)      
Acquisition-related fair value adjustments     –     –  –        69     571  696       
Other income     284     –  918        –     –  –       
Gain on disposal of investment     –     –  415        –     –  –       
Profit/(loss) before taxation     3 995     1 351  6 258        14 749     30 307  58 732       
Taxation     (2 250)    (2 016) (5 962)       (6 539)    (11 729) (21 949)      
Profit/(loss) for the period from continuing operations     1 745     (665) 296        8 210     18 578  36 783       
Profit for the period from discontinued operations     –     –  –        –     –  –       
Profit/(loss) for the period     1 745     (665) 296        8 210     18 578  36 783       
ASSETS AND LIABILITIES                                        
Total assets     1 210 744     1 210 163  1 155 583        1 360 073     1 270 315  1 303 083       
Total liabilities     (1 047 302)    (1 047 018) (985 859)       (985 973)    (891 863) (926 877)      
 
      Corporate, Management Consulting 
and Financial Services
 
      Datatec Group Total       
US$'000     Unaudited 
Six months 
to 31 August 
2020 
   Unaudited 
Six months 
to 31 August 
2019 
Audited 
Year ended 
29 February 
2020 
      Unaudited 
Six months 
to 31 August 
2020 
   Unaudited 
Six months 
to 31 August 
2019 
Audited 
Year ended 
29 February 
2020 
     
REVENUE     32 046     27 963  59 777        2 031 205     2 056 307  4 304 845       
Revenue from product sales     –     –  1 041        1 588 609     1 625 301  3 408 222       
Revenue from sales of hardware     (14 095)    (18 374) (29 067)       1 069 248     1 218 873  2 523 022       
Revenue from sales of software     (4 846)    (6 391) (9 821)       487 328     377 397  823 613       
Revenue from vendor-resold services and product maintenance sales     –     –  –        32 033     29 031  61 587       
Inter-segmental revenue     18 941     24 765  39 929        –     –  –       
Revenue from services     28 635     27 963  51 865        178 875     188 862  403 163       
Revenue from professional services     28 635     27 963  51 865        178 875     188 862  403 163       
Revenue from annuity services     3 411     –  6 871        263 721     242 144  493 460       
Revenue from cloud and other annuity services    3 411     –  6 871        263 721  242 144  493 460       
Restructuring costs     –     –  –        5 948     –  –       
EBITDA     (1 542)    (5 094) (5 235)       60 720     70 024  158 657       
RECONCILIATION OF OPERATING PROFIT/(LOSS) TO PROFIT/ (LOSS) FOR THE PERIOD                                        
Operating profit/(loss)    (3 733)    (6 790) (8 722)       27 995     33 981  82 537       
Interest income     272     1 370  2 289        1 177     10 939  14 911       
Finance costs     (149)    (148) (444)       (14 602)    (18 898) (40 785)      
Share of equity-accounted investment (losses)/earnings     250     147  375        461     (356) (204)      
Acquisition-related fair value adjustments     –     –  –        69     571  696       
Other income     –     –  –        284     –  918       
Gain on disposal of investment     –     –  –        –     –  415       
Profit/(loss) before taxation     (3 360)    (5 421) (6 502)       15 384     26 237  58 488       
Taxation     (1 180)    (423) (3 898)       (9 969)    (14 168) (31 809)      
Profit/(loss) for the period from continuing operations     (4 540)    (5 844) (10 400)       5 415     12 069  26 679       
Profit for the period from discontinued operations     –     1 466  1 332        –     1 466  1 332       
Profit/(loss) for the period     (4 540)    (4 378) (9 068)       5 415     13 535  28 011       
ASSETS AND LIABILITIES                                        
Total assets     136 647     148 264  137 860        2 707 464     2 628 742  2 596 526       
Total liabilities     (41 483)    (21 932) (40 697)       (2 074 758)    (1 960 813) (1 953 433)      

Sales and purchases between Group companies are concluded on normal commercial terms in the ordinary course of business. The inter-group sales of goods and provision of services for the period ended 31 August 2020 amounted to US$19.0 million (H1 FY20: US$24.8 million; FY20: US$40.0 million). Balances and transactions between the Company and its subsidiaries, which are related parties of the Company, have been eliminated on consolidation and are not disclosed.

The Group also transacts with its associate Esource Resources, LLC. During the period, the Group made sales totalling US$37.4 million (H1 FY20: US$32.1 million; FY20: US$51.1 million) and received management fees of US$0.2 million (H1 FY20: US$0.2 million; FY20: US$0.3 million) from Esource Resources, LLC. As at 31 August 2020, US$5.3 million (H1 FY20: US$5.1 million; FY20: US$2.2 million) was due from Esource Resources, LLC. US$0.1 million (H1 FY20: US$0.2 million; FY20: US$0.1 million) was due to Esource Resources, LLC.


© Copyright by Datatec. All rights reserved.